作者：中伦律师事务所周月萍 周兰萍律师团队

在近期热播的电视剧《三十而已》中，一心想让家庭更上一个台阶的顾佳为了拿下李太太家的茶厂，被眼前的巨大利益蒙蔽了双眼，在没有做详细尽职调查的情况下，就以300万元转让费的价格接手了这家茶厂，但接手后才发现诸多问题：账目数字与实际不符、资质过期、面临行政罚款、可能还有其他涉诉情况等等。

 

让我们来回顾下事情的发展：

在许幻山质疑顾佳在还没有实地考察的情况就决定接手茶厂时，顾佳的回答是：

 

作为一名投融资并购律师，小编一脸懵逼。

 

在商言商，什么时候并购项目是仅凭实际控制人的身份或者股东的一句话就能成为交易与否的决定性因素？当我们的尽调报告都是废纸吗？

 

这是顾佳作为非专业并购人员自己检索的材料，这里小编就不吐槽为什么一家有限责任公司的名字叫“湘西高山有机茶厂”了，《公司法》第八条明确“依照本法设立的有限责任公司，必须在公司名称中标明有限责任公司或者有限公司字样。”

那么，假设顾佳是采用收购目标公司100%股权的方式完成并购的，那么，作为出具尽职调查报告的律师事务所，主要都会完成哪些工作呢？

首先，律师会与交易各方沟通，了解交易的基本情况、商业考虑等。在此基础上，律师会起草一份尽职调查清单，请目标公司提供法律尽职调查所必须的基础资料。一般情况下，律师会前往现场进行尽调工作，以方便直接从目标公司处获得材料、核查原件，与公司负责人、相关人员进行访谈，必要时还可前往目标公司的厂房、仓库、施工现场等进行现场核查或者前往政府部门进行访谈、资料核查。除了从目标公司处获得材料之外，律师还会从其他公开渠道收集信息，例如查询目标公司的工商登记信息、从裁判文书网查询目标公司的涉诉情况等。律师对尽调材料的审查主要包括：

1、审查目标公司的基本信息，包括公司的主要历史沿革、公司股东及实际控制人的基本信息和持股情况、公司内部治理结构等；

2、审查目标公司的对外投资的情况，包括公司的子公司、参股企业与分支机构等；

3、审查目标公司的经营情况，包括其主营业务、是否具有经营资质或许可、重大经营项目等；

4、审查目标公司的资产情况，包括土地、房产、知识产权等，以及资产上是否有权利负担，如抵押、质押等；

5、审查目标公司对外融资及担保的情况，判别是否存在重大违约风险等；

6、审查目标公司重大业务合同，判别是否存在合法合规性风险及合同履约风险等；

7、审查目标公司的劳动用工情况，包括和员工签订劳动合同的情况、是否缴纳五险一金、是否存在劳动争议等；

8、审查目标公司的税务情况，包括目标公司适用的主要税种和税率、是否享有税收优惠等；

9、审查目标公司是否有重大诉讼、仲裁及行政处罚等。

在进行了上述工作后，律师会依据对目标公司经营状况的审查结果起草并出具法律尽调报告，分析目标公司存在的法律问题和风险，并为后续的交易提出解决方案和建议。

在剧中，顾佳收购的仅仅是一家茶厂而已。而在工程企业并购的法律尽职调查中，还需要考虑到行业的特殊性，比如会重点关注目标公司是否具有经营其业务所必要的资质；其参与项目的投融资模式及承包模式的合法性；项目立项、用地、竣工验收乃至运营各环节是否有任何合法合规性风险，例如工程项目是否取得项目立项文件、是否依法取得环评批复、是否取得规划许可证和施工许可证等；合同履约正常与否、是否取得运营所需的相关许可等等。并购律师在充分调查获取的信息基础上形成问题汇总，并应结合并购交易双方的企业特点、收购方的收购目的等因素提出合理的问题解决方案建议。

一份专业详尽的法律尽职调查报告，有助于收购方在全面了解风险并充分参考专业律师建议的基础上作出理性的决策，是交易双方洽商交易文件的重要依据。

最后，小编也希望李太太的话能给大家敲个警钟，并购不易，且行且珍惜。

中伦律师事务所周月萍、周兰萍律师团队专注于建设工程和基础设施领域法律服务二十余年。业务涵盖建设工程项目法律风险防控、PPP项目咨询/再谈判、工程/PPP项目并购、工程事故危机应对、建设工程/PPP项目争议解决、国际投融建营等。周月萍、周兰萍律师连续多年在“建筑工程”“项目与基础设施” 领域获钱伯斯、建筑时报/ENR、The Legal 500等评级机构重点推荐。

 

特别声明：本文仅代表作者本人观点，不应视为针对特定事物的法律意见或依据。如需转载请注明来源并附作者姓名及公众号二维码。更多相关内容请关注“周月萍 周兰萍团队”公众号。

图片来源电视剧《三十而已》。

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